Анализ влияния снижения ставки Федеральной резервной системы США на сырьевые товары: прогноз цен на алюминий, медь и сталь
09-20
После решения Федеральной резервной системы США завершить четырехлетний цикл повышения ставки резким снижением ставки на 50 базисных пунктов, ожидается, что глобальный рынок сырьевых товаров увидит значительные последствия, особенно для промышленных металлов, таких как алюминий, медь и сталь. В этой статье используются идеи Goldman Sachs и других финансовых учреждений, чтобы оценить, как снижение ставки повлияет на эти ключевые сырьевые товары.
1. Рынок алюминия: цены на алюминий LME против цен на алюминий SMM
Более слабый доллар и рост мирового спроса
Снижение ставки ФРС ослабляет доллар США, что может привести к росту цен на алюминий LME, поскольку сырьевые товары, оцененные в долларах, становятся дешевле для покупателей, не использующих доллары. По данным Goldman Sachs, восстановление мировой экономики повысит спрос на промышленные металлы, а цены на алюминий могут достичь 2600 долларов за тонну к концу 2024 года. Снижение затрат по займам будет стимулировать инвестиции в такие секторы, как автомобилестроение, строительство и аэрокосмическая промышленность, что приведет к увеличению спроса на алюминий.
Восстановление спроса в Китае и цены на алюминий SMM
Китай, крупнейший в мире потребитель алюминия, играет решающую роль в формировании цен на алюминий SMM. Поскольку Китай реализует собственную политику смягчения денежно-кредитной политики для стимулирования инвестиций в инфраструктуру и недвижимость, ожидается, что внутренний спрос на алюминий будет расти. Это восстановление спроса, вероятно, приведет к росту цен на алюминий SMM. Кроме того, глобальная цепочка поставок, в частности колебания доступности и стоимости бокситов и глинозема, также может повлиять на китайский рынок алюминия.
2. Анализ рынка меди
Восстановление мирового спроса и рост цен на медь
Медь, которую часто считают барометром мировой экономики, может значительно выиграть от снижения ставки. Goldman Sachs прогнозирует, что цены на медь могут вырасти до $10 000 за тонну к концу 2024 года. Снижение расходов по займам в результате снижения ставки ФРС будет стимулировать инвестиции в проекты электрификации и переход на зеленую энергию, что увеличит спрос на медь. Инвестиции Китая в электромобили и расширение сетей еще больше подстегнут рынок меди.
Слабость доллара и цены на медь
Как и алюминий, цены на медь также чувствительны к колебаниям доллара. Более слабый доллар делает медь более доступной для международных покупателей, что потенциально повышает спрос. По мере оживления мировой промышленной активности после снижения ставки цены на медь, вероятно, укрепятся. Однако рынок все еще может столкнуться с перебоями в цепочке поставок и проблемами с запасами, что может вызвать волатильность цен.
3. Анализ рынка стали
Инфраструктура и строительство повышают спрос на сталь
Цены на сталь тесно связаны с мировыми экономическими условиями, особенно в секторах строительства и инфраструктуры. Снижение ставки ФРС снизит расходы на финансирование строительных проектов, что приведет к увеличению спроса на сталь. Поскольку правительства стран с развивающейся экономикой, таких как Китай и Индия, наращивают инвестиции в инфраструктуру, спрос на сталь, скорее всего, вырастет, поддерживая более высокие цены.
Стоимость энергии и динамика цепочки поставок
Производство стали является энергоемким, и снижение ставки может снизить стоимость энергии, что сократит расходы на производство стали. Однако мировой рынок стали по-прежнему сталкивается с неопределенностью цепочки поставок, такой как стоимость сырья и логистические проблемы. Хотя ожидается, что спрос будет расти, эти проблемы могут сдержать темпы роста цен в сталелитейном секторе.
4. Заключение
Снижение ставки Федеральной резервной системы США имеет широкие и позитивные последствия для рынка сырьевых товаров, особенно для алюминия, меди и стали:
- Алюминий: рост мирового спроса в сочетании с ослаблением доллара США, скорее всего, подтолкнет цены на алюминий на LME и SMM. Восстановление инвестиций в производство и инфраструктуру будет способствовать дальнейшему росту цен на алюминий.
- Медь: ожидается, что благодаря глобальному переходу к электрификации и зеленой энергетике цены на медь вырастут, а сильный спрос будет обусловлен восстановлением экономики.
- Сталь: Инфраструктурные проекты и восстановление инвестиций в строительство будут стимулировать спрос на сталь, хотя рост цен может быть сдержан проблемами цепочки поставок и расходами на энергоносители.
Goldman Sachs и другие инвестиционные банки прогнозируют, что 2024 год станет критическим годом для восстановления цен на промышленные металлы, а снижение ставок станет ключевым катализатором для восстановления спроса
https://www.mining.com/web/goldman-says-commodities-to-gain-as-central-banks-cut-rates/
https://investingnews.com/goldman-sachs-commodities-forecast/